基金规模

华安智能生活混合A基金的规模达到24.06亿元。

基金业绩

华安智能生活混合A基金近期表现不佳，近1个月收益率下降18.79%，近6个月收益率下降27.80%。

基金净值

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　　压力太大？产品净值在0.75元预警线附近徘徊，知名网红私募吴悦风微博停更十多天引关注

　　每经记者 李娜    每经编辑 叶峰    

　　曾在去年踏准AI风口，而一度成为网红私募的吴悦风，最近又在某投资者平台引发了关注。而被关注的原因也很奇葩，因为一向勤奋每日在微博上更新3到4条月风投资笔记的他，自1月12日起突然断更了十多天。

　　与此同时，吴悦风管理的私募产品嘉越月风投资创世号，进入2024年以来表现不佳。截至2024年1月26日，单位净值为0.8075元，已逼近警戒线0.75元。

　　微博停更超半月

　　近日，微博拥有286万粉丝的网红私募吴悦风，最近引发了投资者关注，而引发关注的原因也很有意思，就是这位私募一直很勤快，将每日市场的感受在微博上分享，而近段时间则是突然直接停更了。

　　微博上名为月风投资笔记的相关信息显示，其更新的最后一篇微博时间为2024年1月11日。而在1月11日这天，其更新了6条微博。微博更新的内容也十分广泛，涉及北向资金、市场热烈讨论的底部、港股等。而在前一天1月10日，吴悦风还更新了两条微博。如果从1月12日算起，吴悦风停更微博的时间已经超过半个月。

　　同时，名为月风投资笔记的微信号，已发布了174篇原创内容，而最近更新的内容是在2024年1月3日，主题为2024年大类资产十大预判和应对。

　　吴悦风，嘉越投资合伙人、基金经理。厦门大学经济学学士，中央财经大学经济学硕士，特许另类投资分析师（CAIA），北美准精算师候选人，14年从业经历。在加入嘉越投资之前，吴悦风曾任沣京资本合伙人，安邦保险资管公司权益投资经理与股指期货专业风险责任人。

　　业绩逼近预警线0.75元

　　对于深受300万粉丝喜爱的网红私募之一，吴悦风突然断更的原因还是引发了揣测。而据记者观察，其管理的嘉越月风投资创世号今年以来不佳的表现成为了坊间热议其停更的主要原因。

　　来自私募排排网的数据显示，嘉越月风投资创世号基金成立于2022年11月1日，截至2024年1月26日，该私募基金的单位净值为0.8075元，成立以来收益率为-19.25%。

　　从成立以来各月份表现来看，嘉越月风投资创世号私募基金曾在2022年上半年风光无限，净值一度暴涨超过50%。在2023年3月更是实现了32%以上的超额收益率。而暴涨的原因正是踩准了AI风口。不过，进入2023年下半年，该私募基金表现不佳，致使2023年度收益由正转负，全年净值下跌了9.43%，但仍然实现了2.2%的超额收益。

　　嘉越月风投资创世号私募基金真正的下跌是始于2024年。私募排排网数据显示，自年初至1月26日，该基金的净值已下跌了11.58%。而这也表明该私募基金今年以来受伤比较重。

　　根据嘉越风投资创世号基本资料，该产品预警线为0.75元，止损线为0.7元。按照其目前单位净值0.8元，距离预警线和止损线都不远。

　　“事实上，1月份基金净值跌幅超过10%，还算好，也是比较正常的。这波大家都受伤不轻。”某券商托管人士向记者表示。

　　截至2024年1月30日收盘，上述37个宽基指数有36个下跌，科创100和北证50指数跌幅超过20%，创业板综指等22个指述年内跌幅超过10%。

　　“去年涨小票，今年改涨大票。很多基金都还没切换过来。”某港股方向的基金经理向记者表示。

　　坊间也有消息传出，吴悦风应该将仓位逐渐转入到了港股，不过记者试图电话联系吴悦风本人，但并未联系上。

　　而北京某私募基金投资人士则是向记者表示：“对于私募而言，追求的是绝对收益，基金净值逼近预警线，基金经理会感受到更大的压力，不如扎实做好产品业绩，远离预警线和预亏线，才是对投资者负责任的表现。”

　　近日，易方达MSCI美国50ETF二级市场交易价格出现大幅溢价，截至1月26日上午收盘，溢价幅度率高达42.46%。易方达基金连续发布溢价风险提示，提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，并于1月26日下午开市起停牌至当日收盘。

　　为缓解二级市场交易高溢价现象，易方达基金已将美国50ETF单日累计申购上限提升至5000万份。易方达基金公告称，为了保护基金份额持有人的利益，后续本基金将根据溢价率情况采取增加停牌次数、延长停牌时间等措施。

　　ETF大幅溢价，是指其二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值（IOPV）。IOPV是根据ETF每日申购赎回清单内组合证券的实时价格，估算得到的参考净值，盘中每15秒更新一次。在ETF出现较高溢价时买入，付出的成本可能会大幅偏离基金净值/基金份额实际价值，需要留意未来ETF交易价格向基金净值回归靠拢时存在的回撤风险，如果盲目投资，可能遭受重大损失。

　　易方达基金指数投资部总经理、易方达MSCI美国50ETF基金经理林伟斌表示，“1月22日以来，本基金二级市场交易活跃度大幅提升，交易价格明显高于基金份额参考净值（IOPV），出现了较大的溢价风险，请投资者特别关注二级市场交易价格的溢价风险，理性作出投资决策。”

　　这只基金单日大涨超150%，什么情况？

　　近期，一只成立刚满三个月的债基，净值出现单日大涨引发关注。

　　数据显示，1月25日，明亚久安90天持有期债券A类份额和C类份额净值均出现150%以上的大涨。该基金成立不到半年，成立时的规模约为2亿元，且是一只典型的以机构资金为主的产品。

　　从以往净值大涨的案例来看，上述情况多是因为遭遇了大额赎回。券商记者梳理发现，近期大额赎回的情况比较常见，多发生在债基身上，且不少为成立不久的次新基金。

　　展望债市后续表现，不少机构表示，债券市场运行的主要矛盾集中在资金面扰动、经济数据预期差异、政策预期落地等因素上，对债券市场投资仍持相对谨慎乐观的态度，债市短期可能维持震荡，但调整空间有限。

　　单日净值涨幅翻倍

　　1月25日净值更新显示，明亚久安90天持有期债券基金A类份额的净值大涨156.24%，C类份额的净值大涨161.51%。从过往净值大涨的基金来看，基本上均是遭遇了大额赎回。

　　公开资料显示，这是一只成立于2023年10月24日的纯债基金，且有90天的持有期。募集情况来看，明亚久安90天持有期债券基金首发规模近2亿元，认购户数209户，刚好满足基金成立的“及格线”。

　　基金经理何明等在2023年四季报中表示，该基金于2023年四季度开始建仓，结合经济基本面和债券不同品种的信用利差及期限利差，对组合进行了合理的仓位配置，以利率债为底仓和主要配置，适当配置高等级信用债，合理控制组合久期，降低组合风险敞口，同时获取票息和债券的资本利得。

　　截至2023年末，该基金债券仓位为85.4%，持有国债和企业债的比例分别为39.7%、37.79%，前五大重仓债券分别为23国债10、23国债13、23国债24、23国债20、23国债16。

　　从持有人结构来看，2023年四季报显示，三家机构合计持有该基金份额占比超达82.07%，其中，所持份额最多的机构共持有基金7949.9万份，占比达39.07%，是一只典型的以机构资金为主的产品。

　　该只基金单日暴涨之前，1月17日，明亚基金公告称，该基金于1月19日开放申购赎回业务。

　　招股说明书显示，该基金某一类别基金份额净值是按照每个工作日闭市后，该类别基金资产净值除以当日该类别基金份额的余额数量计算，精确到0.0001元，小数点后第五位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。基金管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。

　　考虑到该基金不收取赎回费，本次基金净值大涨更有可能是因为遭遇大额赎回后，基金份额净值四舍五入产生的误差导致的。

　　有业内人士表示，机构占比较高情况下，一开放赎回就离场，不排除是“帮忙资金”的原因。

　　而明亚久安90天持有期债券基金并不是个例，不少次新基金净值或因“帮忙资金”进出出现大幅异动的现象。比如此前尚正正享债基三个交易日净值翻倍、兴合锦安利率债C份额，刚成立不到两周基金净值单日暴涨超180%等。

　　次新基金频现大额赎回

　　除明亚久安90天持有期债基外，近期不少基金遭遇了大额赎回。从基金类型来看，大额赎回大多发生在债基身上，其中不少为成立不久的次新基金或刚设立的新份额，在设立后不久就遭遇大额赎回。

　　1月26日，太平基金公告称，太平恒泰三个月定开债券基金C类份额于2024年1月24日发生大额赎回，决定自2024年1月24日起提高基金C类份额净值精度至小数点后八位，小数点后第九位舍去。

　　值得一提的是，该基金C类份额是2024年1月17日增设的份额，并且于当日开通申购、赎回与转换业务。

　　而此前一日，太平恒泰三个月定开债券基金发布调整开放期的公告，该基金原定开放期为2023年12月27日起（含）至2024年1月16日（含），本次调整将开放期截止日调整至2024年1月24日（含该日）。

　　此外，按相关约定，若持有时间不少于7天，该基金C 类基金份额的赎回费率为0。也就是说，该基金C类份额于2024年1月17日增设后，在本次开放期间内遭遇了大额赎回，同时也满足了赎回费率为0 的条件。

　　同日，融通基金也公告称，融通通宸债券C类份额于2024年1月25日发生大额赎回。资料显示，该基金C类份额也是不久前才增设，从增设份额到遭遇大额赎回，也仅有一周左右时间，同时也达到了0赎回费的条件。

　　更早之前，还有鹏扬淳合债券基金D份额、平安0-3年期政策性金融债债券D、鹏华丰玉债券C、华泰柏瑞稳健收益D同样也都遭遇了大额赎回，这些都是成立不到半年或者新设都成立于去年9月份，距今也都不到半年时间。

　　有业内人士表示，债基的大额赎回有可能是部分机构选择获利了结，也反映出多数机构对债市投资仍持相对谨慎的态度。

　　债券仍是比较好的配置选择

　　受宏观经济修复预期和资金面变化的影响，在弱复苏和宽货币的主基调下，2023年以来国内债券市场整体表现相对较强。Wind统计显示，截至2023年四季度末，债券型基金规模突破9万亿元，全年规模增加1.4万亿元，是各类型基金中规模增长最多的投资类型。

　　进入2024年，A股市场延续震荡态势，债市表现整体明显优于权益类。Wind数据显示，债券型基金指数2024年以来整体下跌0.03%，远远好于偏股混合型基金指数-8.99%的收益；其中纯债基金表现突出，万得中长期纯债型基金指数、短期纯债型基金指数累计涨幅分别为0.33%、0.28%。

　　针对债市后续表现，不少机构在2023年四季报中表示，债券市场运行的主要矛盾集中在资金面扰动、经济数据预期差异、政策预期落地等因素上，对债券市场投资仍持相对谨慎乐观的态度。

　　展望2024年一季度债券市场，何明等在2023年四季报中表示，仍然保持谨慎乐观的态度。预计短期内，国内市场出于避险考虑，债券仍是比较好的配置选择之一。随着商业银行存款利率的下降，即银行负债端成本的下降，市场对于降准降息仍然有预期，即LPR利率进一步下调。如果MLF或LPR利率下调，可能带动债券收益率进一步下行，但也要警惕靴子落地后的情景。

　　华泰柏瑞稳健收益债券基金经理刘礼彬等在2023年四季报中对2024年一季度进行了展望，美联储在2023年末暂停加息，同时随着通胀进一步向政策目标回归， 逐步开始对降息的讨论。国内经济还将以稳为主，一季度更加注重对政策的观察，经济增长的压力仍在，财政政策是否发力以及政策效果是市场关注重点。货币政策预计保持相对稳定。维持债券市场震荡的判断，重点观察财政政策的力度以及一季度经济数据情况。

　　1月24日，央行宣布将于2月5日起下调存款准备金率0.5个百分点。在业内人士看来，本次降准时间和幅度都超出市场预期。

　　长城稳健增利基金经理魏建表示，降准等系列利好政策有望提振股市信心，修复风险偏好。债市短期可能维持震荡，但调整空间有限。因为目前债市中期向好的基础仍在，一是高质量发展基调不变，二是货币政策年内仍有放松空间，三是除了30年国债，市场筹码结构并未达到拥挤程度，市场欠配资金仍有很多。

　　华商瑞丰短债债券基金经理杜磊表示，0.5个百分点的降准幅度超市场预期，有助于提振市场情绪。本次降准预计不是阶段性结点，可能是新一轮降准降息周期的起点。降准或是当前最佳的长期流动性投放工具，未来宽信用仍需宽货币发力，货币宽松概率仍然较大。本次降息未落地，或许可视为对债市的下一个利多窗口期，市场将继续博弈宽松预期，交易机会延长。

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　　界面新闻记者 | 龙力

　　1月22日，知名百亿私募海南希瓦发布公告称，公司希瓦小牛系列基金经理梁宏及其直系亲属当日以自有资金认（申）购希瓦小牛系列基金产品份额共计818万元。

　　其中，认（申）购“希瓦小牛精选私募基金”产品份额318万元；认（申）购“希瓦小牛精选C私募证券投资基金”产品份额500万元。

　　私募排排网数据显示，“希瓦小牛精选”成立于2017年5月，截至今年1月19日产品的累计收益率为334.7%。不过，自从2021年2月19日累计净值达到6.202以后，该产品净值便再也没能刷出新高，反而出现了较大幅度的回撤，最大回撤值高达43.13%。截至今年1月19日，“希瓦小牛精选”的最新累计净值为4.347，相较于该产品2021年2月份的净值高点区间回撤值高达29.91%。

　　“希瓦小牛精选C私募证券投资基金”成立于2019年5月，目前该产品暂未披露净值情况，不过从产品命名上看，其亦属于希瓦小牛精选系列，或与“希瓦小牛精选”相应时期的净值走势较为一致。

　　海南希瓦成立于2014年12月，官网介绍显示，公司核心团队有15年以上美国、香港、大陆三地市场投资经验，擅长股票以及各种金融衍生品操作，截至2023年1月底公司管理规模约190亿元。

　　梁宏为海南希瓦的实际控制人，现任公司首席投资官，曾从事美股职业交易员6年，并在美股、港股、A股三地有15年以上的投资经验，擅长成长股投资和价值投资，善于期货期权等衍生工具交易以及衍生工具组合应用。梁宏自2012年起活跃于雪球社区，个人原创专栏文章300多篇。天眼查APP数据显示，梁宏直接和间接合计持有海南希瓦89.42%的股权。

　　除了海南希瓦以外，梁宏同时也是上海希瓦的实际控制人，目前该私募的管理规模为50-100亿元。

　　私募排排网数据显示，海南希瓦近一年的收益率为-10.33%，公司旗（金麒麟分析师）下产品有净值更新的22只产品中，有20只2023年度的收益率均为负数，占比90.9%。上海希瓦近一年的收益率为-8.36%，公司旗下有净值更新的22只产品中，有13只2023年度的收益率为负，占比59.09%。

　　排排网财富研究部副总监刘有华认为，一般情况下，私募自购表明其对未来行情偏乐观，相信市场正处于底部价值区间，未来盈利的概率较大。与此同时，私募还传达了愿意跟投资者共同承担风险和分享收益的态度，有助于增强投资者信心，稳定投资者情绪，吸引更多投资者把握市场底部区域的布局机会。

　　出手自购的希瓦私募最近都在关注哪些方向？

　　Wind数据显示，最近3个月以来（2023/10/22-2024/1/22），海南希瓦和上海希瓦共调研了25只个股，以申万一级行业分类为参考，上述个股分布在12个不同的行业之中，其中医药生物、机械设备和电子三个行业被调研个股数量最多，分别为6只、4只和3只。

　　数据来源：Wind